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分红率是如何确定的？
作为分红保单持有人，每年会从拥有的分红保单来赚取保单红利policy owner dividends，分红率用来决定保险公司把多少可得盈利以保单红利形式分配给各份保单。分红率是由一系列计算而成，影响分红率主要有以下几个因素：
1. 投资表现 投资表现是保险公司分红帐户的实际回报，保险公司将分红保单持有人所交的保费扣除保险成本和费用支出后投资于分红帐户，回报率会根据经济情况上下波动，在高利率时期，分红账户的回报率通常趋向上升。在低利率时期，回报率便趋于下跌。这里经常会出现时间差异。这种时间差异导致分红账户的收益率与市场的资产和利率环境的变化相比，整体波动较小。而这个实际回报率并不是我们的分红率，分红率是保险公司采用平滑技术smoothing techniques处理了分红账户实际回报率的上下波动后得出的，由于这个平滑效应，分红率的增加和减少将滞后于利率环境和分红账户收益的变化，从而使分红率长时间保持稳定。不管如何平滑处理，投资表现都是对分红率影响最大的因素。
2. 死亡率 保险身故索陪也就是死亡率的高低可对分红构成正面或负面影响。
3. 保单终止或失效 保单失效指因任何原因不再有效的保单，保单持有人停交保费。
4. 管理费用包括税项支出 计算分红时也会考虑管理分红保单所需的估计及实际税项及开支费用之间的差异。税项及开支费用的变动可对分红产生正面或负面影响。一般而言，与投资表现及死亡率相比，税项及开支费用对整体分红的影响较小。
以上几项影响因素的表现如果优于预期，会对分红率产生正面影响；低于预期，会产生负面影响。因素之间也会此消彼长，例如死亡率降低好于预期，可以抵消一部分投资回报率的下降对分红率带来的影响，也会让分红率保持平稳。
分红保险的分红率是保险公司在平滑处理了分红帐户实际投资回报的基础上考虑死亡率，保单终止或失效，税费支出甚至包括对未来投资回报预期等因素后确定的。